您的位置: 旅游网 > 明星

上海证券周期股分化的焦点在供给侧

发布时间:2019-08-16 19:15:34

上海证券:周期股分化的焦点在供给侧 2017-07-13 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

目前上证50、创业板综指形成了跷跷板走势,但市场回归价值本源的投资逻辑仍然未变。随着国内经济增速L型放缓,各产业的集中度有望逐步提升,行业中优质企业的相对价值更为凸显,价值龙头和真成长个股有望持续获得市场青睐。短期市场关注在沪综指3200点附近的拉锯。

创业板午后反弹的持续性存疑,继续演绎熊市超跌反弹的操作逻辑。个股闪崩还在延续,不得不引起市场的警惕。对于中小创,由于高估值问题,市场选择抛弃的趋势也在延续,因此对于无业绩支撑的中小创高估值标的,谨防闪崩。

7月11日中国汽车工业协会信息发布会上的数据显示:6月,我国新能源汽车产销量分别为6.5万辆和5.9万辆,同比分别增加43.4%和33%,环比上月分别增加19.7%和14.4%,其中纯电动汽车产销量分别为5.4万辆和4.8万辆,同比分别增长52.9%和41.4%。近两月新能源汽车延续上升势头,产销两旺,6月产销数据表明全行业进入高景气状态已获得确认。海外巨头纷纷计划推出多个新能源汽车产品,表明未来几年全球新能源汽车也将进入高速发展阶段,新能源汽车无疑是确定性的主题投资机会,但目前市场交易拥挤,预期一边倒,不建议过度追涨。

由于漂亮50等白马蓝筹股前期涨幅较大,在经济稳中向好的背景下不确定性溢价收缩,短期恐难以重回市场“领导者”的地位,调整的空间和时间仍显不够。这时资源股的接力,对结构行情的延续起到了关键的作用。市场对于周期股存在极大分歧,分歧点在于经济预期差与中报预期差行情完成后,下半年的需求是否支持趋势性行情。我们认为结构会分化,经济L型大背景下,谈周期股的需求是一个伪命题,分化的焦点在供给侧收缩是否继续超预期。继续了看好稀土、电解铝。

乳房下垂该如何恢复
北京注射玻尿酸丰下巴有什么副作用吗
云南治癫痫病哪家专科医院好
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的